BaFin erteilt die Freigabe für diesen Fonds. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat die sog. Gestattung zur Veröffentlichung der Verkaufsprospekte erteilt.
Der Anleger beteiligt sich mittelbar über die Treuhandkommanditistin oder unmittelbar als Direktkommanditist an der Fondsgesellschaft „IVG Balanced Portfolio Asia GmbH & Co. KG“.
Die Dauer der Fondsgesellschaft ist unbefristet. Eine erstmalige Kündigung der Beteiligung durch den Anleger ist mit einer Frist von neun Monaten zum 31.12.2019 möglich.
Die Fondsgesellschaft erwirbt sukzessive ein Index-Zertifikat welches an die Performance des IVG Asia Real Estate Index gekoppelt ist. Diesem Index liegen ausgesuchte institutionelle Immobilienfonds und gegebenenfalls eine vorübergehende Liquiditätstranche als Basiswerte zugrunde. Diese Zielfonds investieren mit individuellen Anlagestrategien in die asiatischen Immobilienmärkte.
Zertifikatsemittentin des Index-Zertifikats ist die AIV S.A. (AIV). Hierbei handelt es sich um einen Verbriefungsorganismus in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft mit beschränkter Haftung (société anonyme) nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Für jede Zertifikatsemission wird von der AIV ein Teilvermögen (Compartment) gegründet, welches wirtschaftlich und rechtlich unabhängig ist. Im Rahmen dieses Compartments hat die Zertifikatsemittentin bisher Beteiligungen an vier einzelnen asiatischen Zielfonds (Basiswerte) nachvollzogen.
Die Fondsgesellschaft wird ein Index-Zertifikat im Nominalwert von mindestens USD 200 Mio. bis maximal USD 400 Mio. erwerben. Die Stückelung wird in Form von Zertifikaten zu je USD 1.000 nominal erfolgen, mindestens 200.000 und maximal 400.000 Stück als Anfangsemission. Die Zertifikate ermöglichen der Fondsgesellschaft Rückflüsse zu erhalten, deren Höhe abhängig von der Performance eines vorher bestimmten Bezugswertes (IVG Asia Real Estate Index) ist. Dabei gewähren die Zertifikate keinen Anspruch auf eine unmittelbare Beteiligung an den Basiswerten (Zielfonds).
Die Auswahl der dem Index zugrunde liegenden Basiswerte und deren Gewichtung erfolgt durch die IVG Private Funds GmbH. Es besteht seitens der Zertifikatsemittentin keine Verpflichtung gegenüber der Fondsgesellschaft, tatsächlich in die einzelnen Basiswerte des Index zu investieren. Aus diesem Grunde wird von einer fiktiven Beteiligung gesprochen („Fiktive Beteiligung“).
Das Index-Zertifikat ist endfällig, dass heißt die Fondsgesellschaft hat zum Ende der Laufzeit Anspruch auf die Auszahlung des dann gültigen Indexwertes. Während der Laufzeit kann die Fondsgesellschaft der AIV die Zertifikate zurückverkaufen und so die Wertentwicklung entsprechend der Performance der einzelnen Zielfonds realisieren. Eine Verpflichtung der AIV zum Rückkauf besteht jedoch nicht.
